报告题目：Towards a theory of skewness trading（偏态交易理论初探）

报告人：阮鑫丰教授（西交利物浦大学西浦国际商学院）

时间：2024年10月25日下午15:00-17:00

地点：创新港校区 涵英楼5-8001

报告人简介：

阮鑫丰，现任西交利物浦大学西浦国际商学院金融学高级副教授和江苏省特聘教授，《Journal of Chinese Economic and Business Studies》（SSCI,影响因子：2.4） 副主编。2019年至2023年任教于奥塔哥大学（新西兰），先后担任金融学讲师和高级讲师。2018年至2019年在奥克兰理工大学（新西兰）担任博士后研究员。2017年在新西兰奥塔哥大学获得哲学博士学位（金融学专业），博士论文《Equilibrium Asset Prices and Variance Risk Premia》获得奥塔哥商学院年度最佳博士论文。2014年在西南财经大学获得运筹与管理硕士学位（研究领域：金融数学与金融工程）。主要研究领域为资产定价和衍生品，在《Journal of Financial Markets》《 Journal of Economic Dynamics & Control》《Journal of Futures Markets》等SSCI期刊发表30余篇。获得2019年度奥塔哥商学院最佳年度科研人员（新兴）。2023年获得江苏省特聘教授（“江苏省高层次创新创业人才引进计划”教育类项目）。

摘要：

本讲座通过解析公式、数值模拟和实证分析，对已实现偏度风险的交易策略进行了全面探讨，从而提出了偏度交易理论。研究揭示了几个关键性的结果：（1）利用日收益率可准确制定偏度掉期中的实现偏度；（2）观察到与长周期实例相比，跳跃成分在短周期偏度中的权重占比显著；（3）证明了Neuberger and Payne (2021)和Orlowski et al. (2024)中已实现偏度计算的精确性和它们之间的相似性；以及（4）提出了利用基于日收益率的短期（如一个月）偏度掉期来管理已实现跳跃风险的可行性。

经济与金融学院

2024年10月17日